[이데일리 마켓in 김연지 기자] 글로벌 대체투자 시장에서 인프라 펀드로 뭉칫돈이 몰리고 있다. 인공지능(AI) 확산에 따른 전력·데이터센터 수요 증가와 에너지 전환을 위한 설비 투자 확대가 맞물리면서 인프라 시장의 자금 수요가 급증한 영향이다.

연기금과 보험사 등 장기 투자자들 자금이 유입되면서 글로벌 운용사들도 잇따라 대형 펀드 결성에 속도를 내는 모습이다.

(사진=구글 이미지 갈무리)

12일 글로벌 투자은행(IB) 업계에 따르면 브룩필드와 큐브인프라, 알리안츠글로벌인베스터스 등 주요 운용사들은 최근 한 달 사이 인프라 펀드 모집에서 잇따라 성과를 내고 있다.

수백억달러 규모의 대형 펀드 뿐 아니라 유럽 중견 인프라 기업에 투자하는 펀드, 인프라 사업에 자금을 빌려주는 대출펀드에도 자금이 유입되면서 투자 대상과 방식도 다양해지고 있다.

가장 큰 규모의 자금을 확보한 곳은 글로벌 대체투자 운용사 브룩필드다. 브룩필드는 최근 글로벌 인프라 6호 펀드에 260억달러(약 34조5488억원)의 자금을 확보하고 1차 클로징을 앞두고 있다. 그간 발전시설과 송배전망, 교통·통신시설 등 다양한 인프라 자산에 투자해 온 브룩필드는 이번에도 대규모 핵심 인프라를 중심으로 투자에 나설 예정이다.

대규모 핵심 인프라에 투자하는 브룩필드와 달리 유럽 중견 인프라 시장을 겨냥한 운용사도 자금 모집에 속도를 내고 있다. 유럽 인프라 전문 운용사 큐브인프라는 최근 4호 펀드의 1차 모집에서 5억8700만유로(약 8643억원) 규모의 자금을 확보했다.

재생에너지와 통신망, 대중교통 등 유럽의 생활밀착형 인프라에 투자해온 큐브인프라는 이번에도 에너지 전환과 디지털 인프라 등을 중심으로 중견 기업 투자에 나설 계획이다.

인프라 투자 수요가 늘면서 관련 대출펀드에도 자금이 몰리고 있다. 알리안츠글로벌인베스터스는 최근 인프라 대출펀드 2호를 당초 목표보다 50% 많은 15억유로(약 2조2078억원) 규모로 결성했다.

해당 펀드는 유럽을 중심으로 신재생에너지와 디지털 인프라, 교통·사회기반시설 등에 필요한 자금을 대출하고 이자를 받는 방식으로 운용된다. 기업이나 사업의 상환 순위에 따라 선순위·후순위 대출을 병행하며, 이미 모집액의 3분의 2에 해당하는 약 10억유로(약 1조4731억원)를 투자하기로 약정한 상태다.

인프라 펀드로 자금이 몰린 데는 관련 투자 수요 확대가 적잖은 영향을 미쳤다. AI 확산으로 데이터센터와 전력망 확충이 속도를 내는 가운데 재생에너지 보급과 노후 인프라 교체 수요까지 더해지면서다. 이들 사업은 초기 투자비가 크고 회수 기간도 길어 정부나 개별 기업이 단독으로 감당하기에는 부담이 큰 것이 현실이다.

다행인 것은 이 같은 대규모 자금 수요가 안정적 현금흐름을 원하는 기관 투자자들의 투자 수요와 맞물린다는 점이다. 도로와 발전시설, 통신망 등은 초기 투자비가 크지만 일단 운영 단계에 들어서면 이용료나 장기 공급계약 등을 통해 비교적 꾸준한 수익을 기대할 수 있다.

또한 연기금, 보험사 등은 인프라에 투자할 경우 주식과 채권에 집중된 투자 포트폴리오를 다변화할 수 있다. 이들이 인프라 투자 비중을 늘리는 이유다.

인프라 펀드로 유입되는 자금이 늘면서 우량 투자처를 확보하기 위한 운용사 간 경쟁도 한층 치열해질 전망이다. 특히 데이터센터와 전력망 등 성장성 높은 자산에 투자 수요가 집중될 경우 인수 가격이 높아져 기대 수익률을 확보하기가 어려워질 수 있다.

운용사들로서는 넉넉한 드라이파우더를 토대로 적정 가격에 투자하면서 수익성을 확보하는 것이 앞으로의 과제다.

유럽 사모펀드(PEF) 업계 한 관계자는 “인프라 투자에 있어 중요한 것은 얼마나 좋은 조건에 투자하느냐”라며 “같은 자산을 두고 운용사들이 경쟁하다 보면 인수 가격이 높아질 수밖에 없어서 투자 규모보다 실제 수익률 확보가 더 중요해질 것”이라고 말했다.